来源：雪球App，作者： 植树的牧羊人，（https://xueqiu.com/9177508754/318369677）
一、公司概况
焦点科技（002315.SZ）是一家专注于全链路外贸服务的综合平台，主要业务包括跨境B2B电子商务平台、互联网保险代理电子商务平台以及与各平台业务相关联的综合服务。公司旗下拥有中国制造网、百卓采购网、新一站保险网三大电子商务平台，业务覆盖全球多个国家和地区。
二、业绩表现
2024年最新财务数据：
市盈率（PE_TTM）：31.22倍
销售毛利率（TTM）：80.6%
净利润同比增长率：19.1647%
净资产收益率（TTM）：18.2573%
每股收益（EPS_TTM）：1.3835元
2023年业绩回顾：
营业收入：15.27亿元，同比增长3.84%
归母净利润：3.79亿元，同比增长26.1%
扣非净利润：3.67亿元，同比增长31.7%
2024年上半年业绩：
营业收入：6.49亿元，同比增长7.09%
归母净利润：1.82亿元，同比增长12.4%
三、业务分析
核心业务：中国制造网
收入变化：2023年营收12.46亿元，同比增长3.4%；2024年上半年营收6.49亿元，同比增长7.09%。
原因：
营销与商机建设：公司不断强化营销、商机、链路等环节建设，平台流量突破历史最高点，现金回款同比增长超15%。
移动端策略：加大海外买家端的流量投放与建设力度，买家APP端活跃用户数量同比增长47.6%，商机同比增长31.6%。
广告服务：推出精点投(PPC)广告服务，提升买卖双方交易体验，进一步完善一站式全链路综合贸易服务体系。
新一站保险
收入变化：2023年营收1.13亿元，同比下降0.81%。
原因：
市场竞争：可能受到其他保险平台的竞争影响，导致收入略有下降。
业务调整：公司可能在调整保险业务的战略方向，以适应市场变化。
AI业务
收入变化：2023年现金回款超2000万元；2024年上半年实现收入1130.08万元。
原因：
产品创新：AI麦可提升外贸人的工作效率，降低外贸供应商门槛，提升交易机会。2024年，AI麦可升级至4.0版本，实现从“AI外贸助手”向全流程“AI外贸能手”的跃升。
四、估值分析
业绩预测：
2023-2025年营业收入：预计分别为16.53亿元、18.41亿元、20.51亿元，同比增长12.07%、11.39%、11.42%。
归母净利润：预计分别为3.79亿元、4.66亿元、5.24亿元，对应EPS分别为1.21元、1.49元、1.67元。
估值预测：
PE估值模型：给予焦点科技25X-35X的估值区间，对应股价30.25元/股-42.35元/股。
DCF模型估值：每股合理的内在价值为40.97元。
目标价调整：综合考虑公司业绩成长性、估值水平以及股价催化剂因素，给予公司六个月内的目标价为39.93元/股，对应2023年PE为33倍。以2024年2月19日收盘价30.53元/股为基准，公司股价距离六个月内的目标价仍有30.79%的上涨空间。
五、投资评级
根据公司业绩预测、合理估值水平、六个月内的目标价、基准指数的波动预期，分析师给予焦点科技“推荐（首次）”的投资评级。
六、投资潜力
客户资源多，财务状况良好，AI应用有潜力
七、风险提示
请注意，以上内容仅供参考，不构成投资建议，具体投资决策需要您根据自身情况和市场变化做出。
#AI眼镜反复活跃，国光电器等多股涨停# #AI智能谁称王# #AI概念股全线重挫，炒作结束了吗# $焦点科技(SZ002315)$ $易点天下(SZ301171)$ $三人行(SH605168)$